调研时间：2023年8月6日-8月10日

(相关资料图)

调研报告：

货场一

位于合肥市包河经济技术开发区。主营各类废铜，其中以光亮铜为主，月贸易量300-500吨，货源以市内及周边为主，送往湖北地区铜厂，今年江西铜厂价格优势明显下滑，高压缆粗运往江西鹰潭，废铝代收后转交合作公司。相比往年来说，受经济不景气影响，产废企业订单下滑，上半年废铜贸易量下滑约30%。

货场二

位于合肥市肥东县循环经济示范园，该园区是合肥市内废铜回收集中地，共有5家大型货场，合计废铜月贸易量达3000吨以上。该公司旗下三家废铜货场，分别位于合肥市肥东县、庐阳区、经开区，主要经营废紫铜、黄铜，每个货场月贸易量500-600吨，合计约2000吨，是当地规模靠前企业；其中紫铜管、黄铜运往江西，光亮铜、缆粗运往湖北以及安徽省内。今年一季度贸易量仅有去年同期三分之一，二季度逐渐恢复到六、七成。反馈来看，最近两年废铜厂家信誉度不稳定，安徽、江西个别铜厂倒闭。

货场三

位于合肥市蜀山区，主营废铜、铝、废不锈钢，月贸易量合计300-400吨，从产废企业直接采购，毛利空间相对更大。后期有计划增加市面流通货源的贸易，有指定下游企业对接。

货场四

位于马鞍山市雨山区，是当地集中性再生资源处理集散地；因靠近南京市，废铜资源量并不出众，主要背靠本地的废铜杆企业；本次拜访的是铜米厂，以干式分离铜米机设备加工平方线、汽车线等较细的含铜电线，分选出其中的塑料外皮以及铜米，月产量100吨铜米，其它紫铜150吨每月。

货场五

位于芜湖市弋江区高新开发区，主营废铜、废铝回收，月贸易量1500吨，是当地规模前三的回收公司，经营已有二十年。下游企业主要是本地的铜板带上市公司，例如楚江新材、鑫科新材料，以及江西保太集团、明泰铝业等，上下游趋于稳定，另外对于各种分拣涉及的剥线机等设备，也有对接零售服务。

货场六

位于芜湖市鸠江区，主营光亮铜、T2边角、黄铜边角等纯度较高的废铜，月贸易量1500吨，相比本地的铜厂来说，优势是量大可自提，而本地的铜企往往需要5-7个工作日的付款周期，对于送货商来说资金周转是主要影响因素之一。另外入股江苏省盐城市废铜杆生产企业，针对最近流传的补税消息，反馈预计按8%追缴难度系数大，尤其企业的生产利润主要靠财政返还，行业产能过剩下，企业经营压力增加。

铜厂一

位于滁州市凤阳县刘府镇循环经济产业园，2022年6月份投产，占地170亩，14个车间，目前分为低氧杆、黄铜棒、及其下游配套等离子切割器、数控车床四个大类，今年上半年产值约40亿，预计今年可破百亿；其中低氧杆平炉两台，年产能合计10万吨，上引炉9台；黄铜棒炉子4台，年产能2万吨，计划二期上线55万吨再生铝锭。从目前订单来看，7月份低氧杆、黄铜棒开工率50%，原材料主要来自于河北保定，占比在70%，前端开设贸易公司，目前也是全国废紫铜采购报价最高的企业。

铜厂二

位于滁州市天长市高新技术产业开发区，生产设备阳极炉一台、年产能4万吨；连铸连轧废铜杆平炉两台，年产能8万吨，用一备一，主要经营低氧铜杆、阳极板，采购高品位废紫铜。

铜厂三

位于铜陵市义安区，是招商引资吸引来的广东企业，于2022年10月投产，2023年3月开炉经营，主要设备是一条连铸连轧生产线，两台低氧杆平炉，目前月产值接近2亿，开工率50%。废铜原材料主要从周边采购，铜杆售往省内以及无锡宜兴，换算过后该厂近期的税务成本票点在5.7，略高于行业盈亏线5.4，在安徽省内属于中等水平，距离国内最低的税收洼地湖北差距在0.5个点附近。

铜厂四

位于铜陵市铜官区，是上市公司控股子公司，主营黄铜棒生产、销售，常见的是59系列，设备采用4台进口黄铜炉，年产能2万吨，受制于下游需求疲软，开工率仅为40%。上市公司针对废铜原料采购，区别是必须含税交易。

铜厂五

位于铜陵市义安区，前身是再生资源回收公司，成立于2005年，经营废铜回收贸易起家，2018年开始生产黄铜棒、粗铜锭，其中黄铜炉3台，年产能1.5万吨，目前开工率40%；粗铜锭阳极炉一台，年产能6千吨；另外新增下游三通加工，主要应用于水暖、卫浴。相比于进口黄铜原料，今年海内外价格倒挂持续时间长，国产废铜更便宜，因此采购以国内货源为主。

铜厂六

位于铜陵市义安区，是2022年自常州搬迁至铜陵的企业，主要经营锡锭、锡铜锭、等离子电极喷嘴等，采购含锡废铜、镀镍废铜。相比于紫铜、黄铜加工来说，锡铜市场更加小众。针对税收变动消息，倾向于一刀切通过下调废铜价格维持稳定，但是地方税收洼地的差异性导致操作难度增加，尤其是个别带头的地方，将导致企业继续外迁。

铜厂七、八

位于池州市贵池区经济技术开发区，是兄弟企业，分别经营废铜杆生产、贸易；其中连铸连轧平炉两台，二期项目计划新增黄铜棒生产。该公司今年新投产企业，不过由于地方政策支持力度下滑，二季度生产仅维持约定的下限生产，目前主要以铜杆贸易为主。

调研总结：

1、安徽地区再生铜贸易商集中在合肥、芜湖两地，废铜供应规模型货场（每月500吨及以上）合计25-30家。

2、废铜生产企业集中在铜陵市，但是已经饱和；从各市分布来看，除了合肥、芜湖相对繁华地区基本确定不新增以外，其它地区都有废铜加工企业。

3、两年内新投产的企业，安徽拓美威集团、铜陵海铜新材料、池州荣池新材料等多数是生产废铜杆的企业，但是与湖北地区不同的是，地方政策的稳定性不够。

4、企业库存及开工率方面，废铜加工后的铜材，主要用于电线电缆、水暖卫浴，都跟房地产周期有着紧密的联系，二季度开工率普遍低于50%，并且利润率下降。

5、税收问题依旧没有红头文件，但是安徽省针对税收落实情况相比外省是比较靠前的，有望成为先行实施的地区。

6、下游铜杆贸易环节，铜厂跟国企旗下的贸易公司基本都有合作，利用资金优势，进行精废价差回归套利，从今年的行情来看，套利的不稳定性明显增加。

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