据央视新闻报道，当地时间2月26日，美国和欧盟、英国及加拿大发表联合声明，宣布禁止俄罗斯的几家主要银行使用“环球同业银行金融电讯协会”（SWIFT）国际结算系统，作为针对俄罗斯的最新制裁手段，同时对俄罗斯央行实施“限制性措施”，防止俄罗斯央行以可能破坏制裁的方式部署其国际储备。

随着俄罗斯军队将战火烧到乌克兰首都基辅，欧美也进一步升级对俄经济制裁。简单来说，禁止俄罗斯银行使用SWIFT国际结算系统，将导致其将无法与境外银行进行安全有效的沟通，俄罗斯对外经济活动将受到极大限制。

2月27日上午，中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才在接受时代 表示，目前来看，欧美对俄施加SWIFT可能是短期内、试探性的举措，希望能控制俄乌战场局势；如果长期对俄罗斯这样的粮食、能源出口大国施加制裁，欧美也将承受很大压力。

“有钱也花不出去”

1973年，美欧等15个国家的239家银行宣布成立SWIFT，总部设在比利时布鲁塞尔。

目前，SWIFT已经打造出全球最安全、最便捷和最重要的跨境支付系统，全世界几乎所有的重要金融机构都是该系统的成员。

徐洪才指出，作为全球覆盖面最广、影响最大的金融机构支付结算平台，SWIFT是一种全球性的金融基础设施。“一旦脱离，就是有钱也花不出去。特别是俄罗斯经济严重依赖石油天然气出口，对俄罗斯经济的负面影响难以估量。”

谭雅玲则认为，“目前市场讨论最多的还是SWIFT制裁短期内将造成的影响，在一个全球化的市场，切断贸易造成的影响是双向的。”

2月26日晚，德国是最后一个点头同意对俄施加SWIFT制裁的，其此前也曾多次对此表达保留态度。

徐洪才告诉时代财经，“SWIFT看起来是个设立在布鲁塞尔的国际组织，类似股份制公司，董事会是其治理机制的核心，但它以欧美国家为主导，其中美国、德国的影响力最大。对德国来说，北溪二号是个很大的掣肘，但面对西方国家的主流舆论，德国也挡不住。“

时代财经注意到，SWIFT官网列出的24位董事中有1位俄罗斯代表，还有2位来自中国的中国银行和汇丰银行。对此，徐洪才表示，SWIFT必须执行欧盟通过的决议，其他国家的董事对于SWIFT的影响很有限。

事实上，在2014年乌克兰危机后，欧美国家对俄施加金融制裁，影响了俄罗斯的国际经济交流和外贸活动。有鉴于被踢出SWIFT的风险始终存在，俄罗斯开始积极采取措施。

中国社科院俄罗斯东欧中亚所副研究员许文鸿在2019年的论文里总结俄罗斯应对举措包括：建立本国的国家支付体系（“米尔卡”）、加强俄罗斯国家支付卡与国外金融机构合作、将国际发卡行在俄罗斯的行为纳入俄国家支付卡系统、建立本国的金融信息交换系统、与其他国际合作机制相协调。

不过，徐洪才认为，“俄罗斯前几年搞了另外一个支付结算系统，但由于参与者只有寥寥几个，应对欧美施加制裁的作用有限。在相当长时间内，欧美国家主导的SWIFT系统仍将不可替代。”

2020年7月，国泰君安证券也在一篇研报中指出，由于国际银行间的结算具有很强的网络效应，用户粘性很高，转换成本巨大，短期内还没有看到能够取代SWIFT的系统出现。

制裁后续或取决于俄罗斯

作为全球金融基础设施的SWIFT也可以一夕之间成为金融“核弹”。

许文鸿指出，在美国影响国际或他国国内局势的过程中，金融制裁逐渐成为美国推行其外交政策的优先选择工具。“将被制裁国家的金融机构与SWIFT系统的联系切断更是金融制裁中的‘极端措施’。由此，SWIFT系统成为当前国际政治经济关系中制裁与反制裁的核心问题。”

历史上，美国确实曾经利用过SWIFT系统实施过经济打击，目标是伊朗。

2012年3月，SWIFT曾取消了被美国列入黑名单的伊朗金融机构的会员资格。同时SWIFT还宣布：“根据欧盟对伊朗金融业制裁的规定，终止对30家伊朗银行跨境支付服务项目”，这对伊朗的石油出口带来严重打击。

为何美国可以通过SWIFT这样一个国际合作组织体系，实施对别国的经济制裁和打击？

国泰君安证券研报中曾指出，其原因在于和SWIFT配合的另一套系统——纽约清算所银行同业支付系统（clearing house interbank payment system，CHIPS），其主要负责进行大额资金的转账和清算。SWIFT作为一套国际金融信息传输系统，只起到发出指令和记录信息的作用。两者相互配合，处理着全球95%以上的跨境美元交易的清算。

国泰君安证券研报指出，有了CHIPS和SWIFT这两个利器，美国不仅仅可以掌握全球美元流通的每笔细节，同时有权决定是否切断该国使用美元的通道，使其无法使用美元转账、支付、结算等经济活动。

这颗“核弹”落下的威力会有多大？

2014年，俄罗斯前财政部长Alexei Kudrin曾预测，SWIFT制裁可能导致俄罗斯当年GDP萎缩5%。

不过，谭雅玲指出，对伊朗施加制裁和对俄制裁是完全不同的：首先，俄罗斯的经济体量、在全球经济的影响力，与伊朗不可同日而语，欧洲严重依赖俄罗斯的能源供应；其次，2014年制裁伊朗的大环境与如今也不相同，2014年还没有疫情，全球经济还处在整体上行阶段。

“对俄SWIFT制裁何时能解除或暂缓，或许取决于俄罗斯在战场中的决策。欧美国家希望通过制裁把俄罗斯拉回谈判桌、停战，但到底后续会发生什么，还是取决于俄罗斯的态度。”谭雅玲表示。

中信建投研究所黄文涛团队2月27日研报则认为，此次俄行动应当已经考虑过遭SWIFT制裁的后果，因此禁令更多是为北约未来谈判增加筹码，恐难阻挡军事行动的进程。

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